O analista da área de tesouraria de um banco comercial
avalia o investimento em uma carteira formada por ações das
empresas A e B, na proporção de 60% de ações de A e 40% de
ações de B. As ações da empresa A têm beta igual a 1,5,
enquanto as ações da empresa B possuem beta de 0,75. A taxa
livre de risco é igual a 5% ao ano, enquanto a diferença entre
o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco é de
10% ao ano.
Tendo como referência esse caso hipotético e o modelo de precificação de ativos (CAPM), julgue o item subsequente.
Se, no mesmo período em que foi apurado o beta de cada ação,
o coeficiente linear de uma regressão linear que tem o retorno
da carteira do banco como variável dependente e o retorno da
carteira de mercado como variável independente tiver sido igual
a –0,01, então a carteira do banco terá apresentado retorno
superior ao esperado pelo modelo CAPM.