Um gestor de fundo de renda fixa está avaliando o impacto de
uma expectativa de aumento nas taxas de juros sobre a sua
carteira, que consiste principalmente em títulos de longo prazo
com diferentes níveis de duration e convexidade. Considerando
um cenário onde a estrutura a termo das taxas de juros sofre um
aumento paralelo, o gestor está interessado em aplicar
estratégias de imunização para proteger a carteira do risco de
taxa de juros. A carteira tem uma duration média de 7 anos e
uma convexidade média de 12.
Considerando que o gestor deseja manter um posicionamento
defensivo, a estratégia mais eficaz para mitigar o risco de taxa de
juros é: