Ofertas de ações no Brasil
Por Tatiana Bautzer, em 2020.
O mercado de capitais brasileiro voltou à atividade com toda
força no segundo trimestre de 2020, impulsionado por
investidores locais, os quais estavam a procura de
alternativas para os retornos mínimos com renda fixa, ainda
que a crise da Covid-19 continue aumentando o impacto
negativo sobre a economia.
As ofertas de ações de empresas brasileiras cresceram 10%
no primeiro semestre de 2020, para 9,9 bilhões de dólares,
segundo dados da Refinitiv, surpreendendo muitos
banqueiros de investimento, especialmente pelo contraste
com a paralisia do mercado de fusões e aquisições.
Empresas de outros mercados da América Latina não
recorreram a ofertas de ações, com a empresa aérea
panamenha Copa Holdings, como a única empresa não
brasileira a concluir uma venda de ações na América Latina
no primeiro semestre de 2020. Na América Latina, as ofertas
de ações caíram 13%, para 10,2 bilhões de dólares.
A primeira onda de transações depois do início da pandemia
de Covid-19 foi de ofertas subsequentes (de empresas já
listadas na Bolsa de Valores) buscando "capital de resgate",
disse o diretor de Equity Capital Markets para a América
Latina do banco Morgan Stanley, Eduardo Mendez. O banco
liderou os rankings de emissões de ações na América Latina
e Brasil no primeiro semestre de 2020.
Foi o caso da varejista de eletroeletrônicos Via Varejo, que
teve alta demanda por sua oferta de ações de 4,45 bilhões
de reais, ainda que boa parte das suas mais de mil lojas
físicas estivesse fechada por restrições para conter a
pandemia. O Grupo SBF, dono da varejista de artigos
esportivos Centauro, que também foi fortemente afetada
pela pandemia, levantou 900 milhões de reais em junho de
2020 no mercado de ações.
O BTG Pactual, maior banco de investimentos independente
da América Latina, captou 2,6 bilhões de reais em junho de
2020 para expandir sua atividade de varejo. Banqueiros de
investimento dizem que até 50 empresas estão em
discussões para novas emissões de ações, embora nem
todas as operações venham a mercado em 2020.
Enquanto investidores estrangeiros continuam cautelosos,
muitos investidores locais continuaram comprando ações
mesmo durante os períodos de maior volatilidade do
Ibovespa. No segundo trimestre de 2020, o índice Ibovespa
subiu mais de 30%.
Analistas do Morgan Stanley estimam que as ações
representem 25% do total de ativos sob gestão no Brasil em
2025, o dobro dos atuais 12%.
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Reuters. Com adaptações.)