As medidas de risco e as estratégias de hedge dese...

Q: As medidas de risco e as estratégias de hedge desempenham papéis fundamentais na gestão de carteiras de investimentos e na mitigação de riscos associados a movimentos adversos do mercado. Desse modo,

A) o Value at Risk (VaR) e o Expected Shortfall (ES) calculam a perda máxima esperada com base na distribuição normal padrão, mas o ES amplia a análise, pois considera como ajuste as variações na volatilidade implícita das opções constantes na carteira; | B) uma estratégia de hedge delta-gama só é aplicável a carteiras que contêm exclusivamente opções de venda (puts), pois as opções de compra (calls) são naturalmente protegidas contra mudanças no preço do ativo subjacente (delta dinâmico); | C) estratégias de hedge que utilizam opções devem ser ajustadas em resposta a mudanças na volatilidade implícita, pois ela afeta diretamente o prêmio das opções e pode sinalizar uma alteração na expectativa de mercado quanto à volatilidade futura do ativo subjacente; | D) implementar um hedge delta-gama é menos eficaz do que estratégias de hedge baseadas unicamente no delta, pois, para zerar o gama de uma carteira, aumenta-se desnecessariamente a complexidade da estratégia, sem oferecer benefícios tangíveis em termos de redução de risco, já que o gama é uma variação de segunda ordem. | E) testes de estresse são considerados redundantes quando o backtesting do VaR mostra resultados consistentemente precisos, pois esse resultado indica que a estratégia de hedge e as medidas de risco são inerentemente robustas sob todas as condições de mercado;

457941201900502

Ano: 2024Banca: FGVOrganização: CVMDisciplina: Contabilidade: Teoria e PráticaTemas: Gestão de Instrumentos Financeiros | Gestão de Investimentos

As medidas de risco e as estratégias de hedge desempenham papéis fundamentais na gestão de carteiras de investimentos e na mitigação de riscos associados a movimentos adversos do mercado.

Desse modo, é correto afirmar que:

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