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Denote o preço de um determinado ativo no instante \(t_i\) por \(p_i\), para \(i=1,...,n\), e assuma que a sua dinâmica pode ser escrita da seguinte forma \(p_i = p_{i-1} \exp(\mu + \epsilon_i)\), onde \(\mu\) é um parâmetro desconhecido e \((\epsilon_i)\) é uma sequência independente e identicamente distribuída da normal com média 0 e variância 1. A média amostral de \(p_1,p_2,...,p_n\) é denotada por \(ar{p}\).
Suponha que queiramos testar se \(\mu=0\) contra a alternativa \(\mu eq 0\).
O teste adequado e o valor da sua estatística de teste são: