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A fronteira eficiente de Markowitz pode ser descrita como a composição de carteira que apresenta o menor nível de risco, considerando-se determinado nível de retorno. Na tabela abaixo, a carteira composta por 20% do ativo A e 80% do ativo B tem variância superior a 0,50 e inferior a 0,51.
| variância | |
|---|---|
| variância (A) | 1,80 |
| variância (B) | 0,80 |
| covariância (A, B) | -0,25 |
| correlação (A, B) | -0,21 |